小微企业融资服务的风险防范
增加小微企业信用水平，减少信用风险。第一，完善征信系统，实现小微企业信息的共享和公开，解决信息不对称问题。2013年底，人民银行为243万户小微企业和1.51亿农户建立了信用档案。征信系统的支持为扩大小微企业融资奠定了很好的基础，但目前仍然没有实现信息的共享和公开。一方面，减少资金需求者的道德风险，并对资金需求者形成约束，有利于真正发挥互联网金融“大数据”资源优势，以实现低成本的互联网金融；另一方面，鼓励大中型银行发放小微企业贷款，美国富国银行正是利用美国完善的征信系统，对小微企业发放零售贷款，通过贷前的信用评分和贷后的行为评分对小微企业贷款进行风险控制。
第二，实现小微企业融资抵押品的多样化，增强小微企业的还款能力。目前，约80%的小微企业没有自己的厂房，约60%的小微企业对应收账款、股权、知识产权等质押方式都不了解。首先应该提高抵押品和质押物的认识度，然后完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，鼓励小微企业采取从动产、仓单、股权等方式转变为包括应收账款、知识产权、商标、专利权等无形资产的质押，以及以林权、矿业权、海域使用权、农村土地使用权、土地承包经营权、宅基地等作为标的抵押物，缓解小微企业贷款低、质押不足的矛盾。
第三，构建完善的小微型企业融资担保体系。获得贷款的小微企业中有70.2%的小微企业虽听说过但是从来没有使用过担保公司，一方面不愿意承担担保费用，另一方面对担保公司不信任。而担保融资在所有的融资模式当中，始终是一种安全持续的融资模式，既是金融机构乐于接受的，也是小微型企业稳健发展的有力约束，更有利于整个金融体系的稳定。因此，设立多元化的担保机构、扶持担保机构的发展，创新担保方式；同时督促设立互利合作组织，形成互助担保基金；鼓励银行与保险公司合作推动小微企业贷款保证保险的发展等方面来构建完善的小微企业融资担保体系是降低小微企业融资风险的有力措施。
第四，加快小微企业集群化。大多数的地区小微企业的发展呈现出一定的地域集聚性，应利用该特点推行小微企业集群化发展，形成特定的区域集群产业。以便于金融机构可以根据产业链以及商圈发展模式，创新集群融资模式发展产业链金融、商圈金融，解决信息不对称，获得广泛的客户群，分散银行风险，稳定资产结构，保障持续发展。
实施差别化政策，降低市场风险。第一，对银行的小微企业贷款进行差别化的管理，例如降低小微企业贷款的风险权重，激励大银行发放小微企业贷款。大银行资本雄厚，抗风险能力较强，在发放小微企业贷款方面有优势。降低中小银行存款准备金率，促使中小银行为小微企业服务。
第二，增强小微企业信贷引导倾斜，对小微企业贷款给予优惠利率支持，增加小微企业融资供给，降低小微企业融资成本，降低利率风险，支持小微企业的发展。
第三，对小贷公司、村镇银行的发展给予扶持政策，增强金融市场竞争性，降低资金成本。尤其是小贷公司本身经营困难，抗风险能力较弱，应该给予小贷公司税收优惠和财政补贴，同时鼓励小贷公司向金融公司转变，改变只贷不存的缺陷，扩大小贷公司的规模，推动小贷公司的可持续发展，增强小贷公司的抗风险能力。
第四，实施产业政策降低小微企业的周期敏感性，确保经济下行中小微企业有一定的融资能力，以促进小微企业的可持续发展，避免区域经济和产业集群出现集体违约的现象。
第五，加强对互联网金融参与者的监管，建立协调监管和分类监管相结合的监管机制形成统一的监管体系，提高监管的针对性和有效性；立法应该跟上互联网金融发展的步伐，促进互联网金融的合法规范的发展。
综上，文章从增加小微企业信用水平、差别化政策以及加强互联网金融风险管理来防范和控制小微企业融资服务的风险，探讨了解决小微企业融资问题的路径。只有真正的降低了小微企业金融服务的风险，才能从根本上解决小微企业融资难的问题。
（作者为重庆工商大学融智学院现代金融研究所研究员；本文系2013年重庆工商大学融智学院人文社科一般项目“重庆市微型企业融资担保体系研究”的阶段性成果）
【注释】
①②数据来源于中国人民银行2013年《金融机构贷款投向统计报告》。
③数据来源于中国人民银行2014年《小额贷款公司分地区情况统计报告》。
④Berger, Gleisner f.Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets: The Case of Online P2P Lending, Working Paper，University of Frankfur, 2008, p10.
⑤巴曙松：“将小微金融发展作为下一步金融改革的重点”，《西南金融》，2012年第6期，第4~6页。
责编 / 丰家卫（实习）
